Johnny2020-03-11 13:49:43

同学你好，首先要根据covered interest rate parity计算出均衡状态下的forward rate，如果市场上的远期汇率大于计算出的forward rate，那么就是高估，反之就是低估。套利原则是买低卖高，如果高估了就卖掉，低估了就买入。如果市场上的forward rate是被高估的，那么就short这个远期汇率合约，然后用本国利率借入一定的金额，用即期汇率将借来的本币转换成外币并且用外国的利率进行投资，到期后使用当初远期合约所签订好的汇率再转换成本币，最后将本币还本付息，所剩余的就是你套利获得的收益。
那如果远期汇率被低估的话，那么就long这个远期汇率合约，然后用外国利率借外币，然后用即期汇率转换成本币并且用本国利率进行投资，到期后再使用一开始签订的远期利率将本币再转换成外币，最后还本付息