ayeyea2020-03-04 14:25:56
ayeyea第八题答案选Ｃ。 但这题答案应该有问题，在T2时点没有折现。应该从T3折现到T2，再T2折现到T1，再T1折现到T0吧？
回答（1）
Dean2020-03-04 14:50:39
Dean同学你好，利率期权是以利率作为标的来进行结算的，利率高就赚钱。这其中并没有实际发生过现金流，不需要折现。
- 评论（0）
- 追问（5）
- 追问
-
老师的ppt明确说是要折现的，书中有错误。
另外，题中对于T2到T1，和T1到T0，都正常折现了。
- 追答
-
同学你好，我的意思是，这道题不存在T3时点，所以没有从3折现到2时点的说法。
因为在2时点时候我们已经知道利率是多少了，然后将2时点的利率和执行利率两者作差，就是利率期权投资者的损益（call），即S-X，在下一步时把价值折现回到0时点，这个过程需要折现。
就是这个期权合约在2时点就结束了，因为已经知道利率是多少了，所以跟3时点没关系。
2时点期权价值就跟普通期权一样折回去就可以了。
- 追问
-
期权合约期在T2结束，这个没问题。
但T2点的价值并不是T2点简单相减，而是折现而来的。可否麻烦跟讲课老师确认下？我被搞糊涂了。
- 追问
-
我截图如下。就是这儿讲的。供参考。
- 追答
-
同学你好，这个地方跟授课老师交流，老师说折现是将T2时点的价值一期一期折现回到0时点得到期权的价格，在2时点是将二叉树上的利率与执行率作差再乘以本金得到2时点期权的价值。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片