weiyi2020-03-03 13:20:10
weiyi第十四题麻烦老师解释一下
回答（1）
Johnny2020-03-04 10:37:09
Johnny同学你好，总收益分为price return，roll return以及collateral return，collateral return一般可以忽略。由于目前市场是上升态势，因此两者的price return都是正的，但由于A指数的商品一般是contango而B指数的商品一般是backwardation，因此B的roll return为正为A的roll return为负。他这里说的trending upward是指目前现货价格的上涨，因此是影响price return；而contango与backwardation是长期期货与短期期货间的关系，比如长期期货价格大于短期期货价格，那么市场就处于contango，它影响的是roll return。
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