白同学2020-03-01 16:18:04
白同学Q6，根据文中描述projected spot curve will below the current forward curve，是否可以这样理解：目前市场的forward rate被高估了，根据无套利定价，从而导致市场的spot rate也是被高估的？如果这样推断正确，这种推断与yield curve的up/downward是否无关系？
回答（1）
Dean2020-03-02 17:57:41
Dean同学你好，这道题是说两年的即期利率曲线将低于当前的远期曲线，这意味着她两年后的预期未来即期利率将低于报价的远期利率。
A认为债券Z的价值被低估了，因为市场实际上正在以比其更高的利率折现债券的现金流，所以债券的市场价格低于其内在价值的估计。
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