ayeyea2020-03-01 15:31:31
ayeyea第12题，effective duration。 Effective duration是指有效久期的概念？这里是弹性的概念？ 我算了下浮动利率债券内在价值，每年重定利率。则内在价值等于1+R(发行日年利率)除以期间年利率，如果r很小，那么久期也可能大于1啊？为什么题目说必然小于等于1呢？
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Dean2020-03-02 17:33:33
Dean同学你好，浮动利率债券在折现的时候是一期一期向前以浮动利率折现的。对于浮动利率债券而言，在重设日时其duration是等于重设日期限的，对于一般，重设日期一般是小于1年的，所以必然小于等于1.
关于有效久期参考上一答疑。
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假设每年重设一次，那么在0.5时点，浮动利率债券的价格就等于(1+F1)/(1+r*0.5)，这个公式算出来的久期不一定小于等于1吧？
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同学你好，你可以看下我上面写的推导..，如果你分母上是去年化的，对应分子上的coupon也应该是去年化的。
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