任同学2020-02-28 18:14:32
任同学想问一下讲义第271页的习题，an investor sold 5-yr protection on an investment-grade company and had to pay a 2% upfront premium to the buyer. 这里我的理解是正常情况下投资级只需要buyer给seller100bp, 而此处seller给buyer50bp(2%/4)，这里credit spreads为何是100bp-50bp,而不是100bp-(-50）=150bp?
回答（1）
最佳
Vincent2020-02-28 18:55:39
Vincent同学你好，保费是多退少补。seller给buyer钱，说明是多退，那么实际的价格应该低于标准化保费。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片