ayeyea2020-02-28 10:23:34
ayeyea为什么interest rate option不需要折现，而FRA需要折现？
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Dean2020-02-28 14:40:04
Dean同学你好，因为他们实际发生的时点不同，option 以利率为标的结算就完成了。FRA实际是期末借款，结算并不是在期末，所以需要折现。
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Option on interest rate，在期权到期日结算，且基于到期日新的FRA与期权开始日FRA的利率差额进行（大于零才结算正收益，否则为零）。结算的不应该是底层利率合约的差额么？而利率合约的差额是在未来体现的啊？
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同学你好，这个利率反映的是接下来一段时间的借款成本；没有发生任何现金流，所以用不到折现。
FRA是假设将来有借款发生，对应有利息和相应现金流。
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