彭同学2020-02-22 11:54:45
彭同学老师好，最优组合点的方差这个公式不大好理解，能否提供一点理论支撑，或者帮助理解一下。感谢感谢
回答（1）
Vincent2020-02-22 15:57:07
Vincent同学你好，把IR和SRb展开
公式变成 (Rp-Rb)/主动风险的方差 = （Rb-Rf)/基准的方差， 此时可以把左边近似主动管理的能力，把右边近似看成benchmark的表现。
如果左边大于右边，说明每单位主动风险的表现更好，应该增加主动风险；反之，就是减少主动风险。
于是说明=号的时候主动风险最优。
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