邓同学2020-02-20 16:35:24
邓同学老师好。请教官网的一个题目，为何到期还有一个AI，答案的解析没减去呢？
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Dean2020-02-20 18:25:28
Dean同学你好，在整个定价过程中是这样的，有一句话：净价报价，全价交易。
首先第一步我们要先算出underlying ，标的债券的全价，那题目中通常给的是净价，我们要先加上这个债券本身的应计利息AI0，得出债券全价。这个全价才是在期货定价过程中的S0.
第二步才是再去计算期货的FP，在这个计算过程中我们charge 成本，抵减收益，那期货的应计利息AI（T）是收益，应该抵减，所以在公式中要减去。
这个AI一个是债券的，一个是期货的，题目中有写明，在计算的时候要分清。
题目中已经告知AI0 是0，或者说没有应计利息。
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老师好，不好意思我还是没看懂，也不确定我说的和你说的是不是同样一个事情。这个债券没有AI，不就是相当于刚刚支付完coupon吗，因此当前S0=156k+0。下一期的coupon在6月，3.5k，而期货合同在8月到期，减去的那个3500*1.015^(2/12)=3508.69不是相当于coupon的FV吗。但是在8月到期的时候，不是还有一个期末的AI吗，即是6——8月的AI，3.5k*（2/6）=1.1667k，这个1.6667k为什么没有被减去呢？？？？
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类似的问题在课后习题的第一题，里面也涉及到一个期货到期的AI，在那到题目里面，到期AI是减去的哦。一个减去一个没减去，所以不知道哪个才对了？
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同学你好，你看这张表一的表头，左侧是是期货的数据，右侧是债券的数据。
期货的应计利息也减去了，但因为是0，所以减去0就相当于没减，期货的应计利息是AI(T)，债券的应计利息是AI（0）。右边的0.2是迷惑信息用不到的。
官网上这道题目我们讨论了下，这道题答案是有问题的，债券的AI0 =0,没有问题。但是期货应该要减去这两个月的应计利息的。
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非常感谢老师！
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