Vionaxu2020-02-17 15:20:34
Vionaxu课后题第18题，maturity on the three year benchmark bond是多少？答案中写5%，是从哪里来的？ 此外，题中表2有何用？除了折现因子可以用，三年期国债的收益率是否可以套用变2中三年期的spot rate，5.0618%？
回答（1）
Dean2020-02-17 18:48:47
Dean同学你好，你看表二的表头上有告诉你是benchmark bond 的一个标的债券。
那首先肯定是期限匹配的3年期。spot rates 是一个市场利率，这反应不了这个3年期债券的收益率，forward rates 同理。
应该是是使用标的债券YTM做差得到最终结果。那题目中告诉你这个三年期债券的价格是100，coupon 是5%，那就意味这是一个平价债券，其YTM为5%。所以是用【YTM】来作为基准的。
不可以，因为题目中已经告知是平价债券，也告知了coupon rate ，所以不能用spot 代替3年期的YTM
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