138***262020-02-16 04:11:03
138***26请问这里的AI（t）是怎么计算的？
回答（1）
Dean2020-02-17 09:13:08
Dean同学你好，这里的AI（t）是60X（5/6）得到的。因为futures 结算发生在5时点， 这段期间的利息都没有支付过，所以这段时间futures的应计利息是从0时点到5时点累积得到的。
- 评论（0）
- 追问（6）
- 追问
-
老师但是前面的计算中已经加了一个AI(0)了，请问这个要怎么理解呀
- 追答
-
同学你好，在整个定价过程中是这样的，有一句话：净价报价，全价交易。
首先第一步我们要先算出underlying ，标的债券的全价，那题目中通常给的是净价，我们要先加上这个债券本身的应计利息AI0，得出债券全价。这个全价才是在期货定价过程中的S0.
第二步才是再去计算期货的FP，在这个计算过程中我们charge 成本，抵减收益，那期货的应计利息AI（T）是收益，应该抵减，所以在公式中要减去。
这个AI一个是债券的，一个是期货的，题目中有写明，在计算的时候要分清。
在这道例题中表中给出 accruedinterest since last coupon payment 0.08 即为ai0.
- 追问
-
老师这里的T为什么不是期货的时间3个月，或者T-t=1个月呀
- 追答
-
同学你好，因为我们是站在2时点看的，从0时点到2时点，累计了两个月的利息。
- 追问
-
老师算AI（t）的时候都是用0时点到t时点吗，不是T-t这样计算
- 追答
-
同学你好，具体是不是0到t时点要看这期间有没有支付过利息。比如在这页讲义中0时点到5时点没有支付过利息。所以他的AI等于50.
如果在4时点的时候支付了利息，那AIt就等于10.
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片