郑同学2020-02-12 20:43:51
郑同学老师，请教一下13题
回答（1）
Vincent2020-02-13 18:27:51
Vincent同学你好，意大利经济变弱，此时市场的信用风险上升。
那么投资级别债券相比非投资级别债券的风险上升会较小，此时用CDS套利，买入非投资级别债券的CDS，然后卖出投资级别债券的CDS。
这里它用的是一个著名的CDS index - iTraxx, 这个CDS index 广泛用于欧洲日本澳大利亚。
其中iTraxx Main是投资级别的，iTraxx Crossover是非投资级别。
所以，答案是buy iTraxx Crossover, sell iTraxx Main; 在CDS中，buy就是short, sell 就是long
于是short iTraxx Crossover, long iTraxx Main;
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