大同学2020-02-12 14:57:56
大同学这里第二题跟第四题的区别是什么呀？如果用单老师的表示方法这里是怎么推导的？纯文字不太看得懂，可以用字母或者图解释一下吗？
回答（1）
最佳
Vincent2020-02-12 21:44:10
Vincent同学你好，这里不难理解。
2： 这里要区分expected spot rate （这是我作为分析师认为的）和forward rate（这是市场的观点）。
此时我认为的未来的利率高于市场的认为的未来的利率，也就是我认为市场低估了未来的即期利率，那么相应的债券价格就被高估了。
4：和2一样。只不过反过来，expected spot rate 低于 forward rate, 于是我认为市场高估了未来的短期利率，此时高估的利率应该会下降。
既然折现率下降，那么债券的价格就会上升。
道理是一样的
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
谢谢老师
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片