Nicholas2020-02-09 17:53:59

同学你好。
1.题目问到expecting a 50 bp increase in yields，那么现在利率上升，需要调整风险，降低风险，需要卖出债券。
而题目中给出信息has discretion to allocate between 40% and 60% of the assets to each maturity “bucket.” 所以我们必须要配置最低40，最高60的比例，因此排除A。
题目给出He must remain fully invested at all times.因此做再投资。
2.没有期权的指数跟踪投资组合delta为1，现在Janet Ferrell, to propose an options strategy to bring the portfolio’s delta to 0.90.降为0.9。那么需要降低delta。Call delta的范围是0-1，那么我们Short call delta即可。
4.Conditional VaR, stress test, and scenario analysis
Conditional VaR平均左尾风险，更能衡量尾部风险。 
stress test进行压力测试，模拟极端情况，通常模拟极端事件带来的损失，也能衡量左尾风险。
scenario analysis和压力测试类似，可以模拟极端情况。
5.是说 VaR 可以适用 非正态分布