Vincent2020-02-09 19:23:43

同学你好，套利要求风险对冲，这里的方法就是使long 和short的组合对风险因子的敏感程度相同，那么当风险因子发生变化的时候，组合价格变动的幅度一致，也就没有风险了。

所以这里看三个选项，
A:long AB 50/50, short C
B:long AB 60/40, short C
C: short AB 60/40, long C 

可见使把AB组合与C对比，已知C的敏感程度是0.9, 预计回报是0.03
然后 50/50 的AB组合，敏感程度是1, 预计回报是0.03， 在回报相同的情况下，风险更高。可见long AB short C 不合适。

再看60/40的AB组合，敏感程度是0.9，预计回报是0.28, 此时发现与C相比风险相同，而回报更低，产生套利空间。
买低卖高，买入高回报C，卖出低回报组合AB。所以选C