bessy2020-02-07 11:31:16
bessydelta S 是一股股票，还是股价变动？为什么纪老师说是一股股票，不是应该是股价变动吗？ 在这里，为什么不用ns/nc=hedge ratio这个公式？这才是number啊
回答（1）
Dean2020-02-07 18:08:25
Dean同学你好，S表示股票，ΔS表示股票价格变动。 delta的 定义是标的资产变动1个单位，相应的金融资产变动多少个单位。代入到期权中意思就是股票变动1元，期权价值所变动多少，即delta。理解这个delta的含义即可。1/delta可以理解为hedge ratio即对应一个股票需要多少期权来对冲。
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
老师，我越来越迷惑了，既然delta S是价格变化，那么这道题目里面，为什么要用十万份股票呢？如图。。
- 追问
-
老师，是不是可以这样理解？如图。。两边12元都约掉了。
- 追答
-
同学你好，这里你可以这样理解，delta是期权的一个属性。通常股票的delta是1的。在这道题里，delta=0.3表示，股票变动1元，对应期权价值变动0.3元。
那就意味着，那为了对冲1份股票价格变动1元的风险，就需要准备1/0.3=3.33个期权。那如果是有10万份股票，就需要10万x3.33个期权，那最终求出来是333，333份期权。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片