Nicholas2020-02-04 18:56:36

同学你好。
1.The zero-coupon rates are determined by using the par yields and solving for the zero-coupon rates one by one, in order from earliest to latest maturities, via a process of forward substitution known as bootstrapping.
2.用Par rate来计算spot rate。例如，一年期债券，Price=（C+Par）/(1+第一年即期利率）计算出第一年即期利率；两年期债券，Price=C/（1+第一年即期利率）+（C+Par）/(1+第二年即期利率）计算出第二年即期利率。以此类推。
这部分在正课的时候有讲解，同学可以回看，因为文字的形式确实很难描述。
3.PV=债券市场价格或发行价格，N=债券年限，PMT=Coupon，FV=债券面值，计算即可。