bessy2020-02-03 20:30:19
bessy老师，圆珠笔划出来那段，如果市场上call option高估，0时点借入option，立刻卖掉，那么卖掉的钱，为什么去买a fraction share of stock ？这是什么意思？为什么这样做？实在不理解啊！烦请解答。谢谢！
回答（1）
Dean2020-02-04 17:26:07
Dean同学你好，这个地方要从delta neutral 角度来理解，比如说一个call option delta正常是0.5，现在市场上被高估0.6，然后我想套利，那就卖出100个call，我目前的头寸就是-0.6x100。那如果想要对冲这个头寸，我可以通过买股票的方式，股票delta 为1。但注意买的时候买50个就可以了，因为我认为call的正确的delta 是0.5，而市场上目前的0.6 是被高估的。
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