大同学2020-02-02 16:30:29
大同学transaction cost是交易成本，简单来说就是买价—卖价，如果算利润就是卖价—买价，这样理解会不会比老师说的通俗易懂一点呢？
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Vincent2020-02-02 17:30:20
Vincent同学你好，算买卖价差没问题，但要注意交易成本不止买卖价差，还会有比如delay cost和opportunity cost等不体现在spread中的费用。
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effective spread 的性质中说没有考虑opportunity cost and delay cost，所以implementation shortfall来改进，而effective spread是transaction cost乘2，您说只用买卖价差不能反映以上两个成本，要考虑delay cost and opportunity cost，如果考虑的话，那effective spread不也考虑了这两个成本吗，因为effective spread是transaction cost乘2呀，这样不就跟effective spread的性质矛盾了吗？
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同学你好，不好意思我没有太明白你的问题。
你前面理解的是对的，买卖价差spread没有考虑机会成本和延迟成本，然后implementation shortfall包含了这两个成本。
你后面说effective spread又考虑了这两个成本？没有考虑啊。这和effective spread在计算的时候乘以2没有关系，计算归计算。这个方法没有考虑延迟和机会成本。
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好的，谢谢老师！
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