珊同学2020-01-31 13:34:18
珊同学原版书课后习题Reading34 第 25题 yield curve inverting和期权价值的关系有点不明白。谢谢老师。
回答（1）
Johnny2020-01-31 14:14:33
Johnny同学你好，目前即期利率曲线呈上升态势，如果反转就是利率曲线下降。当利率下降，债券价格上升，因此put option价值会下降而call option价值会上升。当put option的执行价格大于债券价格时才会行权，因此债券价格越大就越不会行权，因此put option价值下降。当call option的行权价格小于债券价格时才会行权，因此债券价格越大就越有可能行权，因此call option价值下降。Bond 3含有put option，Bond 4 含有call option，因此选A，是Bond 3 所含有的期权价值下降。
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