Shihairong2020-01-10 12:44:23
Shihairong在计算accrual ratio时，net operating assets=(total assets - cash) - ( Total liability - total debt) ,这里剔除了现金因素，而且是把所有者权益作为了NOA的一部分，是这样么？另外相比较而言working capital = current asset - current liability, 只考察流动资产与流动负债，但working capital需要剔除现金与短期借款么?还是说另外有net working capital的概念?谢谢
回答（1）
Nicholas2020-01-13 09:47:08
Nicholas同学你好。
1.总资产剔除现金后，剩下的部分为应计部分；总负债剔除总付息债务，相当于剔除了融资活动影响，剩下的部分为经营性活动产生的负债。
2.根据上述说明，理解是净经营性资产=资产应计部分-经营性负债，可以理解为真正有多少资产是投入到经营生产中。不能理解为包含了权益的部分，两者概念不同。
3.营运资本需要剔除现金和长期债务的当期部分。
4.有net working capital，公式为现金+存货+应收账款-应付账款
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