左同学2019-12-29 11:12:39
左同学为什么收入是F/S*（1+Ry），为什么是F/S？
回答（1）
Johnny2019-12-29 20:58:59
Johnny同学你好，这个是抛补利率平价理论。假设即期汇率报价S是x/y，那么它的远期汇率就是F=S*(1+Rx)/(1+Ry),两边等式交换一下就是F/S=(1+Rx)/(1+Ry),再换一下就是F/S*(1+Ry)=1+Rx。
S的报价是x/y，目前我借了1元x货币，将其转换成y货币的话，就是x/(x/y),就是要除以S，意味着用1单位x货币得到1/S单位y货币，并将其用y的利率投资一年而且签订一个远期合约将y转换成x。投资一年后能获得1/S*(1+Ry),如果要将y货币转换成x的话就是y*（x/y），意味着到时候是乘以F，因此就转换成了F/S*(1+Ry）单位的x货币。也就是说我一开始借了1单位x货币，经过上述一系列转换投资之后，获得了F/S*(1+Ry）单位的x货币
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