陈同学2019-12-22 00:43:41
陈同学你好，原版书后题第77页第16题，我一直搞不清楚，是用0.7344+15/10000还是0.7342+14/10000，算6个月后，合约价值，参照衍生里面算估值，就是V收-V支，三个月后，要收到GBP，按照六个月前签订的九个月远期汇率为0.64，即为500万乘以0.74，但这个支出，按照乘法用小的，那为什么用那个大的呢，用0.7359呢
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Johnny2019-12-22 13:00:32
Johnny同学你好，目前3个月的GBP/EUR远期汇率是0.7356--0.7359，原合约是卖EUR来买GBP，因此为了offset就需要买EUR来卖GBP。那么你要买欧元的话，对于dealer那边来说他就是要卖欧元，所以是要用他的ask price来进行交易。要注意，在进行计算时永远用对你不利的那个价格来计算，如果你3个月后会支出EUR 五百万，那么目前需要签订一个远期合约，卖GBP来买EUR，远期合约是0.7356--0.7359，这样3个月后就能获得欧元并用于支付。那么你到时候为了获得EUR 五百万，就需要支付的GBP是五百万乘以0.7359，因为这样你支出的英镑是多于五百万乘以0.7356的，所以0.7359对你更不利，因此就要用这个数字。
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意思是，用不利的，无论你是买卖，因为你的对手是要赚你钱的，所以他的报价，找一个对你不利的数字去乘或除，是这样吧
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是的，如果题目中就给出一个汇率那就很好计算，如果是给出了bid和ask price而且还牵涉到较多计算量的话，就用对自己不利的数字去乘除。
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