追问

但是公式一样的，难理解不同含义，都是两个利率之差

追答

同学你好，只要记住一个是关于远期利率，一个是关于未来的预期利率就行了。还有就是如果两个平价理论都成立的话，那么远期利率就是未来即期利率的无偏估计，这种情况叫forward rate parity

追问

好，然后就是记住那个公式吧，会算就可以了，考试

追答

对的，除此之外要懂定性概念，但是不难

追问

这个太难了，名字也很怪，什么抛补不抛补，难理解，

追答

如果实在记不住的话就直接记covered和uncovered，covered的意思是被覆盖，就想象成现在大冷天有被子裹着你保暖，而外汇市场上的保护伞就是远期合约F，它确定了在未来某一时间点用来交换货币的汇率。uncovered的意识就是未被覆盖，就想象成没有被子然后你直接裸露外在饱受风寒，在外汇上就相当于没有对冲，曝露于汇率风险之下，意味着未来预期的即期利率E(S)的不确定性。不知这样是否能帮你理解...

追问

基本理解，但是公式怎么都是一样的，还是两个利率之差

追答

原版书的公式就是这么设定的...所以就照着它所说的去记咯

追问

说通俗一点，一个就是知道未来的汇率F了，另外一个，就是看以后那个时间点汇率，现在叫预测E（S）值吧，计算公式一样，

追答

同学你好，可以这么理解。F是远期汇率，E（S）是未来预期的即期利率

追问

好，也就是这么回事吧，但是美国人就要搞一个理论出来，无论抛补不抛补，都是这个公式，只不过一个是是先知道的，一个是预测的，有一点绕吧