王同学2019-12-09 19:13:26
王同学老师你好，原版书课后题第5题为什么不选A？ 答案是B
回答（1）
Johnny2019-12-09 19:46:40
Johnny同学你好，当covered interest rate parity和uncovered interest rate parity都成立时，远期汇率是未来即期利率的无偏估计，这种情况叫 forward rate parity。在covered interest rate parity下，（F-S）/S≈两国利率之差。在uncovered interest rate parity下，（E(S) - S）/S =两国利率之差，也就是说当两个平价条件都成立时，F=E(S），所以本题选B
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老师你好，所以这里future spot exchange rates是E（S），forward exchange rates是F？
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对哟
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老师你好，您写的“远期汇率是未来即期利率的无偏估计”，应该是即期汇率的无偏估计吧
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同学你好，很抱歉我不小心打错了，不好意思哈。
以下是原版书的原话：the forward exchange rate will be an unbiased forecast of the future spot exchange rate if both covered and uncovered interest rate parity hold.
翻译过来就是：当uncovered 和covered 都成立时，远期汇率是对未来即期汇率的无偏估计。毕竟远期汇率是在未来一个时间点可以用某个汇率来兑换货币，所以它就是对于未来那个时间点的即期汇率的估计，而不会是一个远期汇率用来对目前的汇率做估计，因为目前汇率（spot rate）是已知的，而我们需要估计的是未来的汇率，在这题中就是用远期汇率来预测未来的汇率。
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