钱同学2019-10-27 22:37:49
钱同学29.30.33.34题都看不懂
回答（1）
Johnny2019-10-29 11:12:21
Johnny同学你好。
29题中，Exhibit 1 的结果表明截距和（Xt-1-Xt-2)都不显著不为零，因此可以把Regression 2看成yt=εt，因为yt=Xt-Xt-1，因此Xt=Xt-1+εt，b0=0，b1=1，因此有unit root 选A
30题中，nonstationary test可以用Dickey-fuller test，需要在等式两边减掉Xt-1，因此Xt-Xt-1=b0+(b1-1)Xt-1+εt并进行检验，选C
33题中，company1 存在ARCH(1)，也就是说εt^2=a0+a1*εt-1^2+μt，因此存在异方差性，前一期的残差可以预测下期的残差。
34题考察的是cointegration，如果两组时间序列数据都是协方差平稳那么就可以进行线性回归分析。或者两组数据都不是协方差平稳但是它们cointegrated，那么也可以进行回归分析。其中company2和油价都不存在协方差平稳，而且cointegrated，所以它们能进行回归分析。
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28题也不太懂
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29题解释没看懂，为什么截距不显著不为0就可以把Regression 2看成yt=εt？为什么yt=Xt-Xt-1代表Xt=Xt-1+εt？
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同学你好，29题的regression 2 是Yt=b0+b1*Yt-1+εt，其中Yt=Xt-Xt-1，也就是说Xt-Xt-1=b0+b1*(Xt-1-Xt-2)+εt。根据Exhibit 1的结果，b0和b1都不显著不为零，因此可以当做0来对待，整个方程就变成了Yt=0+b1*0+εt，因此Xt-Xt-1=εt，Xt=Xt-1+εt。所以方程就变成了random walk，截距为0，b1=1，协方差不平稳，存在单位根。
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29题问的是原方程也就是Regression 1是否协方差平稳，28题问的是Regression 2本身是否协方差平稳，其中Regression 2是将Regression 1进行一阶差分后转换得出的。就Regression 2 本身，由于b0和b1都不显著不为0，因此两者都可看做是0，所以他们的mean-reverting level=b0/(1-b1)=0/1-0=0，根据Exhibit 2显示也不存在序列相关性。因此Regression 2 本身是协方差平稳的，选B。但是Regression 2是Regression 1 的转化，b0和b1不显著为0，意味着Regression 1 的方程不是协方差平稳的，因此29题选A。
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