王同学2019-10-26 18:19:01
王同学老师你好，这道题为什么不选C？
回答（1）
Johnny2019-10-28 09:16:06
Johnny同学你好，这题有两个套利路径
1.USD--CHF--BRL--USD
2.USD--BRL--CHF--USD
这题的关键在于CHF/BRL。根据cross rate所算出的CHF/BRL是0.5114--0.5116，也就是interbank spot rate，如果以这个汇率就无法进行套利。Dealer的CHF/BRL是0.5161--0.5163，大于银行间市场，因此BRL在dealer处能兑换到的CHF比银行间市场更多。因此选择路径2，就是将USD换成BRL，然后在dealer那里BRL换成CHF，最后再换回美元，也就是选B。
如果选C的话，那就是路径1。由于BRL在dealer那里更贵，因此买BRL所要花费的CHF会高于interbank market，因此不选。
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