Shihairong2019-10-22 11:21:16
Shihairong基于无套利定价模型，par rate 是把现金流通过对应年限的spot rate贴现成面值获得coupon值，得到par rate = coupon/par. 但是从另外一个角度去理解，如果将现金流通过统一的债券存续期间的市场要求回报率required return去贴现，那么par rate其实也是市场要求回报率，两者是相等的。我的理解有误么？
回答（1）
Nicholas2019-10-22 13:23:05
Nicholas同学你好。
1，Par rate 使得债券的价格等于其面值的票息率
2，如果像同学描述的，Required rate of return正好可以让付息债券的价格等于其面值，那这个时候Par rate=Required rate of return
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