扶同学2019-10-13 20:20:59
扶同学老师好，arbitrage和carry trading的差异在哪儿？在做题目的时候怎么识别它在讲arbitrage 还是carry trading?
回答（1）
Johnny2019-10-14 11:46:30
Johnny同学你好，假设汇率报价是x/y，则arbitrage源于covered interest rate parity不成立，也就是F≠S*（1+Rx)/(1+Ry），理论远期合约汇率和实际远期合约汇率不同。
carry trade源于uncovered interest rate parity 不成立，也就是高利息货币的贬值幅度或者低利息货币的升值幅度与预期不同，投资者通过借低息货币去投资高息货币，之后用当时的即期汇率换回原货币并还本付息。carry trade的收益来源于两国货币息差，以及汇率变动。当高息货币升值时，收益扩大，反之收益减少。
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