扶同学2019-10-13 20:06:07
扶同学老师好，请问这道题如果用Carry trading 的思路似乎应该借低利率国家的货币AUD去套利，但是这道题却是借了BRL，并且Profit还是正数，不知道为什么？哪里出了问题？
回答（1）
Johnny2019-10-14 11:13:39
Johnny同学你好，此题问的是套利而非carry trade ，套利是无风险的，但carry trade是有crash risk的。此题可用以下步骤来解答
1.用4.1%借BRL 500,000，并short一个AUD一年期远期合约
2.用BRL/AUD=2.1128的即期汇率将BRL兑换成500,000/2.1128=AUD236,652.78
3.用3.1%将AUD进行投资，到期后获得236652.78*（1+3.1%）=AUD243,989.02
4.用BRL/AUD=2.1388的汇率将AUD转成243,989.02*2.1388=BRL521,843.71
5.还本付息后获得利润521,843.71-500,000*（1+4.1%）=1343.7≈BRL1344
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