ayeyea2019-10-07 22:04:06
ayeyeaDuration含义我有点疑问，既有说是单位利率变化带来的价格变动，也有说是某个债券的加权平均期限（以每期现金流为期权）。这两个久期概念有什么关系？平时题目中提到久期，应该是用第一种吧？
回答（1）
Dean2019-10-08 14:12:07
Dean同学你好，麦考林久期，衡量的是现金流回收期限，在求解时是以现金流现值作为权重进行求解的。而修正久期才是用来衡量利率变动对债券价格的影响。
修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，适用于利率曲线发生比较小的变动的情况下。
当投资者判断当前的利率水平有可能上升时，会降低所持有债券的久期；
当投资者判断当前的利率水平有可能下降时，会提高所持有债券的久期，因为久期与价格成反比。
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