ayeyea2019-10-04 16:20:41
ayeyea图片是CFA课本reading 38中课后习题第八题题干及答案。是一道计算interest rate option价值的题目，我感觉解题有问题。我认为，time 2时的利率，其现金流发生在第三年末，而不是第二年末，所以time 2利率产生的现金流应当首先折现到time 2，再折现到time 1，最后折现到time 0，即折现三次。而解体答案中只折现了两次，分别用了time 1和time 0的折现率。这应该是有问题的吧？
回答（1）
Dean2019-10-06 17:44:01
Dean同学你好，CFA原版书中的解法是没有错误的。这里的time1 time2 ，1和2都是指年末的时点，这是在一级数量中讲解现金流量图时就说明过的；
时间轴上的数字一定是指年末时点，第一次折现是从第二年年末折到第一年年末，第二次折现是从第一年年末折至0时点，0时点即当前时点。
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