ayeyea2019-09-05 23:53:09
ayeyeaPure bond, floating rate, 0时间的价格假定S0，0,1,2年初，浮动利率分别f1,f3,f3和面值假设是100，那么PV=f1/(1+r)+f2/(1+r)^(2)+f3/(1+r)^（2），怎么算出pv=100?
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Dean2019-09-06 16:56:40
Dean同学你好，浮动利率债券，不是把未来现金流全部折现到0时点，因为未来的浮动利率是不知道的，所以收到的现金流也不知道。
估值思路如图，要一期一期往前折现。
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您的计算和思路我了解。但有个问题，这里最后求出的现值100，含义就是未来现金流的折现值。这个理解没问题吧？虽然我不知道未来的f2,f3,和f4，但我是可以知道市场利率的，即r(0,2),r(0,3)和r(0,4)，以及r(0,1)，其中r(0,1)就等于f1. 那么，应该以r(0,2),r(0,3),r(0,4)灯为折现率，折回f2,f3,f4，我感觉这么算下去，应该也能算出是100。一会我算算，思路对不对呢？
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同学你好，按你的算法，求出的是当前spot rates下隐含的远期利率结构，而浮动利率和远期利率不是一回事 的。
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