ayeyea2019-09-03 07:17:48
ayeyeaPrice为什么是计算出来的无套利利率？而不是买家买入一份FRA支付的对价？这里计算出来利率并非要支付的对价，却称为价格？
回答（1）
Dean2019-09-03 17:21:23
Dean同学你好，在合约签订的开始，合约双方是没有现金流交换的，换句话说，他不需要支付什么，因为这份合约一开始的value是0.
price是确定的将来的借款利率，是基于当前市场的利率，确定在未来的借款成本。
因为这个价格是我们将来交易远期合约中标的资产的价格。不是期初的现金流变动。
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实际操作中，一般都是向投行寻求签署合约吧？签署这样的合约，不需要支付对价么？当然，不同利率水平的，支付对价也可以不一样。不是么？
比如我是要签署一份收到浮动利率，支付固定利率的合约，对于不同的固定利率，我进入合约时需要支付的对价，应该是不同的吧？
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同学你好，在这里我们是在理论中讨论对衍生合约的定价，不涉及到实际操作中对价的支付问题。
你后面说的是swap，互换同样作为一种衍生产品，期初的价值为0，从理论角度来看，期初是不需要支付对价的。
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