yifan Hu2019-07-28 05:12:51
yifan Hu老师好，一般当expecting an upward yield curve 的时候， 是说明我们认为未来的RETURN 会上去是吗？ 一般对于一个bond manger 会做些什么?这种题的一般规律是什么? 这题里的选项A 可以理解因为经理可get a call on bond (callable bond), so it could reduce the duration . 选项B 没理解，意思是把长期的给卖掉，然后用卖掉赚的钱去偷短期债吗? 是不是因为短期回报低，所以债的价格较便宜？ 但如果我以前已经有了个长期债， 现在认为以后长期债的回报会上去的话，为社么不hold 呢? 不知道这里我的理解对吗。 谢谢。
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Dean2019-07-29 17:17:26
Dean同学你好，请问这道题的题目来源是？
题目中问的是最不可能的策略。
当预期利率要上升的话，债券价格是下降的，所以应该尽量降低债券组合的duration。那如果预期利率下降，债券价格上升，应该金陵增加duration。
但收益率除了会受资本利得影响，还会收到利息影响。这道题中，AB选项都是在降低duration；而C是在增加duration ，所以可以试着选一个不一样的。
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谢谢Dean!题目来源是2019 Schweser Qbank.
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