刘同学2019-05-16 06:05:19
刘同学老师，Debt为什么要求是zero coupon呢
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Sherry Xie2019-05-16 15:12:54
Sherry Xie同学你好，从你这句话里我判断不出来知识点，请把老师说这句话的时间节点告诉我，以便我更好为你解答。
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不好意思，fixed income的 structural model那个部分。另外有关holding risky asset=value of risk free asset - put option。 这里不理解，为什么会short put呢？hold equity相当于call这个我明白。
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同学你好，这是Merton模型的假设条件之一，假设现在公司里面只有一个零息债券，所以这个假设是不准确的，后来又发明了KMV模型，KMV模型的假设变成了公司负债包括了短期和长期债券。不过KMV是FRM二级的内容，不用掌握的。
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risky asset=value of risk free asset - put option，可以理解成我已经持有了一个risk free bond, 按理说我已经很安全了，但是我比较奇葩，又主动承担了风险卖了一个put给别人，把我我手头的组合变成了一个有风险的组合。
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那这个奇葩的想法为什么不能是short call呢？
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因为不能乱用期权，也要符合公式推导的，
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