苗同学2019-05-12 16:04:33
苗同学老师您好，图中2题的A选项为何不正确？有效久期不是也可以用已经发生的利率变化来计算吗？请指点，谢谢
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Dean2019-05-13 23:26:06
Dean同学你好。我对这道题的看法是这样的。对于MAC duration来说，它衡量的是现金流回收期限，然后修正久期衡量利率变动对债券价格影响。归根结底，修正久期是基于mac 得出来的，是利率与债券价格之间有一个传导机制。那基于这个机制。利率的变动会影响债券的价格。
而A选项，这种sensitive的说法，更多的是倾向基于历史数据回归出的，并且历史数据段的选择也是会有问题的，波动性较大的阶段和波动性较小的阶段得到的结果也是不同的。
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老师您好，您说的我没有懂，能再指点指点吗？谢谢
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这部分是说，sensitive是说某个因素变动对这个资产的影响。
比如市场变动的影响用beta 来衡量。
利率变动对资产价格用duration来衡量。
我们可以使用久期来衡量收益变化1bp后，在短时间内债券价格的变化。但并没有说明发生这种变化的可能性。
这1bp变动导致的是当前债券价格的改变，而不是用于衡量历史上债券价格的变动。
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