徐同学2019-05-11 18:03:30
徐同学老师您好，reading38第11和第13题不会做，请教
回答（1）
Sherry Xie2019-05-13 14:45:58
Sherry Xie同学你好，
第13题：
outlook 2告诉我们：美国经济相对于加拿大较好，所以美国的债券credit quality会变高，应该long美国cds，short加拿大的cds，才能盈利。选项A说法错误。outlook 3告诉我们：electric的credit quality好于traditional car manufactures，所以应该long electric cds，short traditional cds，才能盈利。选项c说法错误。outlook 1告诉我们：意大利经济会变差，所以高收益的意大利cds更贵，应该short high yield italian cds，long investment grade italian cds。
- 评论（0）
- 追问（5）
- 追答
-
第11题：
期初头寸是sell, 所以close头寸用buy.
Spread下降，利率风险降低，CDS变便宜，所以可以以一个low premium 来买CDS
- 追问
-
13题没明白，信用质量好的不是违约概率低吗， long美国CDS怎么能赚钱呢？
- 追问
-
然后13题b选项，crossover 和main又是个什么？
- 追答
-
因为现在用long/short是为了套利，套利的话就要买低卖高，违约率低的CDS价格低，违约率高的CDS价格高。所以short credit quality差的才能赚钱。
- 追答
-
iTraxx crossover和main没有金融学意义，就是给两CDS区分一下的名词。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片