Shihairong2019-05-09 23:03:39
ShihairongRiding the curve，如果我先购入十年期债券，因为远端利率较高，所以入手价格P0更低一些，两年后抛出，假设价格为P2,为什么一般情况下，P2会比P0要高一些，可以实现资本利得？我入手时折现用十年期较高利率R10折现，但是两年后，我应该用八年期利率R8折现计算P2,虽然R8会小于R10，但是未来现金流也只剩八期了，比计算P0时少了两期coupon了，这样的话P2未必高于P0.请教了
回答（1）
Sherry Xie2019-05-11 10:27:01
Sherry Xie同学你好，
你说的是一个思考点，所以这也是交易员需要测算的地方，因为收益率曲线不变，可以测算出使用该策略后的最佳卖点，需要价格变动的部分超过少收到的coupon才盈利。
学这种方法只是告诉我们使用这种方法有赚钱的可能性，并不是代表使用这种方法啥都不用做随便一个时间卖出去就躺着收钱。
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