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齐同学2019-05-04 18:05:53

老师，讲义231页的CDS basis trade里，计算时是不是忽略了买CDS的融资成本2.5%？

回答（1）

孙亚军2019-05-05 16:09:12

同学你好，

这里没有忽略2.5%的成本。
case说债券的回报率是7%，credit spread是4.25%，libor是2.5%，所以cds的成本为6.75%（=4.25%+2.5%）。
所以basis trade（买债券，卖cds）套利空间为0.25%。

加油！

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