苗同学2019-05-01 18:45:32
苗同学老师您好，图中的9题题干中说，用历史的风险溢价，而且这个风险溢价又是用短期国债利率定义的。课后题讲解时，韩老师说就是不变的历史风险溢价，因而总体回报率偏高，我不理解。题干说的用短期国债利率定价，又说是历史风险溢价，不是挺矛盾的吗？请指点，谢谢
回答（1）
孙亚军2019-05-03 16:49:01
孙亚军同学你好，
这里是估计要求回报率，也就是cost of equity。
r=risk free rate + risk premium。
短期国债用于替代risk free rate，
历史数据用于给出risk premium。
你多读读这句话就明白了，估计是没看明白。
加油！
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