酒同学2019-04-28 23:14:47
酒同学组合，reading48，单老师讲义第75页，关于VaR的limitation，最后一行，见截图。说到VaR没考虑到尾部风险。原以为是左尾风险，但是讲义上写是“右尾”，请问老师该怎样理解呢？
回答（1）
Chris Lan2019-04-29 09:53:28
Chris Lan同学你好，
右尾是极端收益，只要有波动就有风险，但是VaR没有考虑这方面，他只考虑了左尾的情况。所以这也算是他的一个缺点。
比如说我一个资产收益率是50%，75%，85%，虽然收益率很高，我一直赚钱，但是我也是有sigma的，因此不能说我是没有风险的。
但VaR就无法衡量这种风险，所以这算是VaR的一个限制。
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