Chris Lan2019-04-28 17:57:16

王同学你好，
20题，题目问的是expected active return from asset allocation，是说active return来自于asset allocation的部分。active return来自两个方面，一个是asset allocation，也就是wi的变化，另一个是security selection，这个是体现在Ri上的区别。这个基金X的大类资产配置跟基准是完全一样的，因此他的asset allocation就为零。
这题是问你他的asset allocation带来的主动回报是多少，那如果他说的是asset allocation，我们必须把重点放在资产配置上。你说的那个公式没问题，但是IR为正并不代表他就是资产配置带来的收益，所以不能用你说的这种思路。