乘同学2019-04-27 18:37:53
乘同学老师您好，这是固定收益第6课的视频，单老师在讲一个10年期的零息债券，S5对P10的影响是同向变动。但零息债券不是c=0吗，那第五年c除以（1+s5）的5次方也是0，那怎么判断大小呢
回答（1）
Sherry Xie2019-04-28 17:43:44
Sherry Xie同学你好，
5年期的par rate上升，会影响5年期的spor rate(spot rate 5 上升）， spot rate 5上升，（关系见图）会导致spot rate 10下降，从而十年期的零息债券 Price 10上升。 因此par rate 5上升， price 10 上升， Duration小于0
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