邱同学2019-04-24 23:01:04
邱同学你好，有两个问题： 1、公式里在指数上的的T-t，为什么具体到题目中，就变成30/365；40/365的形式了？原理是什么？以及（1+Rf）指数上的T次方，为什么在其他题目里，也是100/365（讲义第13页）； 2、PVD0的计算公式是什么？ 谢谢
回答（1）
Paroxi2019-04-25 09:46:50
Paroxi邱同学你好，1.公式上的指数是T-t，这道题在是问40天时间点的value，所以要将剩余合约期内的现金流dividend折现到40的时间点，也就是D2折现到40，不就是0.5/（1.04）^（75-40）/365, 也就是35/365啊。原理就是计算合约的剩余时间的现金流折现啊。
2.PVDo就是股利的折现现值之和。D1/(1+R) + D2/(1+R)^2+D3/(1+R)^3+.........
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