郑同学2019-04-24 00:14:11
郑同学老师你好，Reading 39， Case 2 的第九题，题目中算Swap的valuation，讲课的时候讲的是在某一时点的浮动利率和固定利率的valuation是在这一点收到和支出的PV的差。 就是收到的浮动利率在这点的现值和固定利率在这点现值的差。 但是题目中的计算value的办法是用T=0时点和T=t时点求给出来的市场当期固定利率相减，折现到0时点。 这个两个计算value的思路完全不一样啊。 请问考试要求计算swap的时候到底用哪种呢 ？
回答（1）
Paroxi2019-04-24 10:02:27
Paroxi同学你好，这道题两种思路都可以计算啊，由于已经给出了新的swap的价格，直接计算每一期两者swap可以节约的利息的差，折现到t时间可以计算总共节约了多少本息和，即这份合约可以带给我们的总的价值。
用PV收-PV支的计算也是可以的，按照原来的Swap可以收到多少浮动利率的本息和-按照现在的Swap可以收到多少的浮动利率的本息和。
考试如果给出新的合约的价格，用两个合约的差值的计算方法求和更简单，没有给出的话用PV收-PV支更好理解。
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