Chris Lan2019-04-24 09:56:25

江同学你好，
相关的题干，关于E银行的固收组合：
当前组合是一个杠铃结构（集中在短期债券和长期债券，几乎没有中期债券），P1组合中都是3-5年的零息债，P2组合中都是10-15年的长期零息债，M是基金经理，他有一个标准说资产配置要保持40%-60%的权重（不管P1还是P2，权重要在40%-60%之间），并且任何时间要保持全部的投资（资金全部买资金，不能有现金头寸）

第一题，如果收益率全部上升50BP，这时应该如何做，应该降久期，卖长期债券，买短期债券，降低利率上涨导致的资产价格下降，但由于有40%-60%的权重限制，而且必须全投资，因此只能卖长期买短期。通过表格1，P1和P2加起来一共109个M，权重要在40%-60%之间，也就是43.6M-65.5M之间，因此把长期债券组合P2变成43.6，它原来58.7-43.6=15.1，大约卖15个M，，因此选B