Jacquelyn2025-08-10 22:21:25
Jacquelyn想确认一下这里老师说的因为二级与一级不同，这里的theta说的是passage of time, 但财报那门课说的theta是time to expiration, 同样都是二级那我以谁的为准？因为theta的理解不同对call option value的影响也不同。如果是passage of time 是-ve, 如果是time to expiration 则是+ve, 所以考试以谁为准？？
回答（1）
Essie2025-08-12 16:21:57
Essie同学你好，如果是衍生的case里考察theta，那么肯定以衍生原版书中的描述为准，对应的也就是你这页ppt中的内容。
CFA一级里没学theta，一级里学的是T，代表time to expiration，到期时间越长，看涨期权价值越大。
二级学的是theta，对应已经流失的时间，流逝的时间越多，看涨期权价值越低，所以theta为负。而且随着到期日的临近，看涨期权价值下降的速度也会加速。
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