Essie2025-07-30 10:20:09

同学你好，Delta表示标的资产价格变化对期权价值变化的敏感程度。Delta取决于两个重要因素：
期权是否实值或虚值（in/out of the money）以及到期剩余时间（Time to maturity）

当期权到期日临近时（t approaches maturity）：
实值期权（in-the-money）：
看涨期权的内在价值主导，其价格变动几乎与股票价格变动完全同步。Delta接近1。
虚值期权（out-of-the-money）：
到期后很可能毫无价值，接近0。因此股票价格微小变化对期权价值几乎没影响，Delta接近0。

如果期权远离到期日：
实值看涨期权的Delta 虽然也较大，但通常还未到接近1，因为期权还有时间价值，股票上涨时期权价值可能不会完全等量增加。
虚值看涨期权的Delta 通常会稍高于0，因为还有机会在剩余的到期期限内转变为实值。

所以你说的是对的，这页ppt最后一句话，只有加上了“临近到期日”才成立。