用同学2025-05-11 06:46:09
用同学只要是多头，为什么call和put的gamma都是正的；如果是空头呢？
回答（1）
Essie2025-05-12 10:34:57
Essie同学你好，根据gamma的定义，它等于delta的变动除以股价的变动。
对于 Long Call，当标的资产价格上涨，Delta（正值）会加速增加（因为期权更可能行权）；价格下跌时，Delta 减小但损失有限（最多亏权利金）。
对于 Long Put，当标的资产价格下跌，Delta（负值）会加速变负（因为期权更可能行权）；价格上涨时，Delta 趋向零但损失有限。
所以gamma为正。
如果是空头，short call和short put的gamma为负。
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